La idea de crear el Fondo Monetario Internacional fue presentada en julio de 1944 en una conferencia de Naciones Unidas, cuando los representantes de 44 países acordaron establecer un marco de cooperación económica destinado a evitar que se repitieran las devaluaciones competitivas que contribuyeron a provocar la Gran Depresión de los años '30.
Aquella conferencia se extendió del 01/07/1944 al 22/07/1944 y se la conoce como "Conferencia Monetaria y Financiera de las Naciones Unidas", que reunió a delegados de 44 naciones en el Hotel Mount Washington, en Bretton Woods (New Hampshire).
En la oportunidad se establecieron las reglas para las relaciones comerciales y financieras en la posguerra. Los acuerdos de Bretton Woods trataron de concluir el proteccionismo del período 1914-1945, que comenzó con la 1ra. Guerra Mundial: se consideraba que para llegar a la paz debía existir una política de libre comercio.
En los acuerdos se decidió la creación del Banco Mundial (Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento, BIRF) y el FMI, usando el dólar como moneda de referencia internacional.
El FMI comenzó el 27/12/1945, con 29 países adherentes (hoy cuenta con 189).
Fondo Monetario Internacional (1)
Fondo Monetario Internacional (2)
Tiempo después se estableció el BIRF o Banco Mundial, enfocado al desarrollo a largo plazo y la reducción de la pobreza. El FMI apuntaba a la coyuntura.
El nuevo Orden Económico que propuso el representante estadounidense -Harry Dexter White, luego acusado en su país de espía comunista, tenía 3 reglas:
> Cada Estado debía definir su moneda en relación con el oro o con el dólar estadounidense.
> El valor de la moneda debía fluctuar únicamente en un margen de 1% con relación a su paridad oficial.
> Cada Estado estaba encargado de defender esta paridad velando por el equilibrio de la balanza de los pagos.
El FMI comenzó a operar en 1947, con el otorgamiento de su primer préstamo a Francia por US$ 25 millones.
Los países accionistas más grandes del FMI son: USA, Japón, Alemania, Francia y Reino Unido, China, Rusia y Arabia Saudita.
Argentina ingresó al FMI el 19/04/1956, durante el gobierno de facto de Pedro Eugenio Aramburu, y por consejo del entonces asesor, Raúl Presbich.
El FMI otorga financiamiento a los países miembros para corregir los desequilibrios de balanza de pagos. Las autoridades nacionales, aconsejadas por el FMI, formulan programas de correcciones respaldados con financiamiento que otorga el organismo global.
Cuando el FMI firma un acuerdo con un país, resulta una señal a los grandes bancos privados para prestar a esa economía.
Pero en reiteradas ocasiones el FMI es acusado de presionar a los países para reducir el gasto social y el Estado.
Carlos Menem, en los '90, siguió varias de las indicaciones del FMI (liberalización de la economía, desregulación de los mercados financieros y privatización de empresas) pero incumplió otras, básicamente la que reclamaba equilibrio fiscal.
En 2015 los accionistas del FMI decidieron incrementar en 50% los límites de acceso a financiación del organismo financiero multilateral.
Estos préstamos están exentos de intereses hasta finales de 2018 y la tasa de interés del financiamiento de emergencia se encuentra en forma permanente en 0%. Además, se intenta conseguir recursos adicionales para préstamos en un monto de aproximadamente US$ 15.000 millones para respaldar los programas de crédito concesionario del FMI.
La principal fuente de los recursos financieros son las cuotas de los países miembros, el total asciende a US$ 668.000 millones que, expresados en Derechos Especiales de Giro (DEG), suman 477.000 millones.
Se denomina DEG a una unidad de cuenta que resulta de una canasta de monedas de países del FMI. La capacidad prestable asciende a DEG 204.000 millones (US$ 286.000 millones). Los miembros del FMI también pueden realizar entre sí intercambios voluntarios de DEG por monedas.
No todos los países pueden retirar el mismo monto de dinero del FMI en momentos de crisis. Un país que ingresa al FMI deposita una suma conocida como "cuota de suscripción", que determinará cuánto dinero puede retirar en tiempos de crisis.
Esa cuota tambien determina los derechos de voto de cada pais: los países con los aportes más altos, tienen más capacidad de decisión.
En la década de 1990 el consenso en el Fondo Monetario Internacional era que 60% de deuda pública en relación al PIB (Producto Interno Bruto) resultaba un umbral prudente para un país desarrollado, mientras que en una nación en desarrollo no debía superar 40%.
Cómo funcionan el FMI y el BCE
Sin embargo, países como USA, Grecia, Italia, Portugal e Islandia están entre los países desarrollados con deudas por encima del 100% de su PIB.
Pero el FMI es criticado por su vara de distinto largo: la condescendencia con USA contrasta con el rigor con Grecia en 2010, ocasión en la que el único objetivo era rescatar al euro y al sistema bancario del norte de Europa, sin importar la calidad de vida de los griegos.
El FMI tuvo mucho que ver con el default financiero del Estado argentino en 2001, al negar el desembolso de una cuota del paquete financiero comprometido.
Se afirma que había, por entonces, una fuerte discusión en el FMI sobre procesos de refinanciación de pasivos de los países miembros, y que la Argentina era considerado un 'leading case' posible. Si fue cierto, la experiencia fue nefasta para todos.
Intervenciones más dramáticas del FMI
1994: crisis económica de México; préstamo de US$ 18.000 millones.
1997: crisis financiera asiática (Corea del Sur y otros); asistencia por US$ 36.000.
1998: crisis financiera de Rusia; US$ 22.600 millones.
1998: crisis de Brasil; US$ 41.500 millones.
2000: Turquía; US$ 11.000 millones.
2001: Argentina; préstamo de US$ 21.600 millones (interrumpido).
2010: crisis financiera en Grecia; 110.000 millones de euros (US$ 139.730 millones).
2011: crisis financiera en Portugal de 2011-2014; 78.000 millones de euros (US$ 99.080 millones).
Los 3 directores-gerentes del FMI han protagonizado escándalos resonantes:
> el español Rodrigo Rato estuvo detenido, acusado de graves irregularidades como presidente de la ex entidad bancaria Bankia. Luego fue excarcelado hasta que finalice el juicio;
> el francés Dominique Strauss-Kahn renunció estando detenido en USA, acusado de asalto sexual a una camarera de hotel; y
> la francesa Christine Lagarde, recientemente reelegida, fue acusada y condenada por el pago de una indemnización de 400 millones de euros del Estado francés al millonario Bernard Tapie, cuando ella era funcionaria pública en su país.
De todas formas, Lagarde sigue en funciones.
Según el FMI, la Argentina exhibe uno de los crecimientos “más altos”
El FMI está sugiriendo cambios en las políticas tributarias de los países: "La desigualdad del ingreso en el mundo ha venido disminuyendo en las últimas décadas. Esto se debe a que el nivel de ingresos en países como China e India se ha aproximado al de las economías avanzadas. Pero no todo son buenas noticias. La desigualdad dentro de cada país ha aumentado, en especial en las economías avanzadas. Ahora que la recuperación económica mundial ha cobrado vigor y se ha generalizado, las autoridades económicas tienen la oportunidad de responder con reformas que aborden el problema de la desigualdad."
También se encuentra advirtiendo que el incremento de tasas de interés de la Junta de la Reserva Federal estadounidense supone menos dinero aplicado a la compra de bonos de los países emergentes.
El Banco Mundial y el FMI confirmaron una mejoría de la economía en los países latinoamericanos y del Caribe, con excepción de Venezuela y Trinidad y Tobago, y estiman que la región crecerá 1,2% al final de 2017, por una reactivación de mercados como USA y China, compradores de materias primas latinoamericanas, y de la recuperación en los precios de los “commodities”, incluido el petróleo.
El FMI es considerado impulsor de los cambios en el cálculo del ajuste de las jubilaciones y pensiones en la Argentina, en el marco de una normalización de vínculos entre el país y el organismo multilateral. Roberto Cardarelli es el encargado del FMI para la Argentina.
Se ignora si la Argentina tiene propósitos de endeudamiento con el FMI en el marco de la mejora de relaciones. Durante los años K, el FMI fue considerado un adversario de la Argentina. Por ese motivo, en 2015, Néstor Kirchner canceló en forma anticipada toda la deuda con el Fondo, una estupidez considerable por el sobrecosto financiero que provocó una acción destinada, exclusivamente, al discurso político del cabotaje.
Además, si la Argentina estaba en contra del FMI debió haber abandonado el organismo multilateral, algo que los K no hicieron, y resultó una de sus contradicciones más interesantes.